Вся Библиотека >>>

  

 

Торговля на бирже

Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов


Раздел: Бизнес, финансы

  

 

А. Н. Буренин

 

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И

ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ

ИНСТРУМЕНТОВ

учебное пособие

 

В пособии рассмотрены основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов, вопросы управления портфелем финансовых активов. В книге, ориентированной на российский финансовый рынок, представлены также основные теоретические положения, разработанные в этой области западной наукой.

Рекомендуется в качестве учебника для студентов экономических ВУЗов, аспирантов, преподавателей и практиков фондового рынка.

Рецензенты: Аршавский А.Ю. - кандидат экономических наук, доцент ВШЭ; Белянова Е.В. - кандидат экономических наук, зав сект. ИМЭМО РАН

Учебная литература по гуманитарным и социальным дисциплинам для высшей школы и средних специальных учебных заведений готовится и издается при содействии Института "Открытое общество" (Фонд Сороса) в рамках программы "Высшее образование".

Взгляды и подходы автора не обязательно совпадают с позицией программы. В особо спорных случаях альтернативная точка зрения отражается в предисловиях и послесловиях.

 

© А.Н. Буренин, текст, составление, 1998 г.

© "Федеративная Книготорговая Компания", оформление, 1998 г.

© Институт "Открытое общество", 1998 г.

 

ЧАСТЬ I. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

 

ГЛАВА 1.ФУНКЦИИ, СТРУКТУРА И РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 2. УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 3. АРИФМЕТИКА ФИНАНСОВОГО РЫНКА

ДИСКОНТИРОВАННАЯ СТОИМОСТЬ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ БУДУЩЕЙ СТОИМОСТИ ПОТОКА ПЛАТЕЖЕЙ

АННУИТЕТ

ДОХОДНОСТЬ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 4. ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА АКЦИИ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОБЛИГАЦИИ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ВЕКСЕЛЯ

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКОВСКОГО СЕРТИФИКАТА

ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 5. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ АКЦИЙ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЯ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 6. ВРЕМЕННАЯ СТРУКТУРА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

ТЕОРИИ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 7. ТЕХНИЧЕСКИЙ И ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ЧАСТЬ II. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ И ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

 

ГЛАВА 8. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РЫНКА ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 9. ФОРВАРДНЫЕ КОНТРАКТЫ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФОРВАРДНОЙ ЦЕНЫ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 10. ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ

ОРГАНИЗАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ

ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА. БАЗИС. ЦЕНА ДОСТАВКИ

ФЬЮЧЕРСНЫЕ СТРАТЕГИИ

ХЕДЖИРОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫМИ КОНТРАКТАМИ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 11. ОПЦИОННЫЕ КОНТРАКТЫ

ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ ОПЦИОНОВ

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОНОВ

ВАРРАНТЫ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

СВОПЫ И СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ

ВАЛЮТНЫЙ СВОП

ТОВАРНЫЙ СВОП

СВОП АКТИВОВ

ДРУГИЕ РАЗНОВИДНОСТИ СВОПОВ

РИСКИ, ВОЗНИКАЮЩИЕ В СВОПАХ

ОЦЕНКА СТОИМОСТИ СВОПА

СОГЛАШЕНИЕ О ФОРВАРДНОЙ СТАВКЕ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ЧАСТЬ III. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ

 

ГЛАВА 13. ОЖИДАЕМАЯ ДОХОДНОСТЬ И РИСК ПОРТФЕЛЯ

ОЖИДАЕМЫЙ РИСК АКТИВА

ОЖИДАЕМЫЙ РИСК ПОРТФЕЛЯ

ЭФФЕКТИВНЫЙ НАБОР ПОРТФЕЛЕЙ

ПОРТФЕЛЬ, СОСТОЯЩИЙ ИЗ АКТИВА БЕЗ РИСКА И РИСКОВАННОГО АКТИВА. КРЕДИТНЫЙ И ЗАЕМНЫЙ ПОРТФЕЛИ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 14. ВЫБОР РИСКОВАННОГО ПОРТФЕЛЯ

ТЕОРЕМА ОТДЕЛЕНИЯ

РЫНОЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ

ЭФФЕКТИВНАЯ ГРАНИЦА ПРИ РАЗЛИЧИИ В СТАВКАХ ПО ЗАЙМАМ И ДЕПОЗИТАМ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 15. МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ

МОДИФИКАЦИИ САРМ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

ГЛАВА 16. ЭФФЕКТИВНЫЙ РЫНОК

ГИПОТЕЗА СВОБОДНОГО БЛУЖДАНИЯ

МЕХАНИЧЕСКИЕ СТРАТЕГИИ ТОРГОВЛИ

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ

 

Смотрите также:

 

Торговля на бирже   Ценные бумаги   Формирование рынка ценных бумаг   Рынок государственных ценных бумаг    Биржевая торговля   Фондовые биржи   Биржи и биржевая торговля   Малая энциклопедия трейдера   Фундаментальный анализ рынка   Технический анализ рынка   Риск, неопределенность и прибыль    Книга акционера для чтения и принятия решений    Словарь экономических терминов

 

Фондовый рынок

 

ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ

ОРГАНИЗАЦИЯ И СТРУКТУРА ФОНДОВОГО РЫНКА

Секьюритизация финансовых рынков

Финансовые потоки в экономике

Структура фондового рынка

Риск и доходность

Виды ценных бумаг

АКЦИИ. Фундаментальные свойства акций

Привилегированные акции

Обыкновенные акции

Оценка и доходность акций

Покупка и продажа акций

ДОЛГОВЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ. Облигации корпораций

Векселя

Депозитные и сберегательные сертификаты

ПРАВА, ВАРРАНТЫ, ДЕПОЗИТАРНЫЕ РАСПИСКИ

Цена права

Варранты

Депозитарные расписки

 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Краткосрочные бескупонные облигации

Доходность операций с ГКО

Облигации федерального займа

Облигации сберегательного займа

Казначейские обязательства

Облигации внутреннего валютного займа

Золотые сертификаты

ЧАСТЬ 2. АНАЛИЗ ЦЕННЫХ БУМАГ

АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Определение доходности на основе сложных процентов

Вычисление доходностей операций на рынке ГКО-ОФЗ

Факторы снижающие доходность операций с ценными бумагами

Вычисление доходности портфеля ценных бумаг

Кривая эффективной доходности

МЕТОДЫ АНАЛИЗА ЦЕННЫХ БУМАГ

Технический анализ рынка ценных бумаг

Теория рефлексивности

Фундаментальный анализ рынка ценных бумаг

Технический анализ. Основы технического анализа

Теория циклов

ЧАСТЬ 3. ОРГАНИЗАЦИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ УЧАСТНИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА

Брокерская деятельность

Дилерская деятельность

Управление ценными бумагами

Клиринговая деятельность

Депозитарная деятельность

Ведение реестров владельцев ценных бумаг

Организация торговли на фондовом рынке

ПИФы

 ОРГАНИЗАЦИЯ ТОРГОВЛИ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Биржевая торговля

Внебиржевой рынок

Фондовые индексы

 РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Цели регулирования фондового рынка

Основные элементы регулирования

Основы регулирования фондового рынка

Регулирование деятельности инсайдеров

 

Операции с ценными бумагами: российская практика

 

Часть 1. ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ: ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

Управление операциями с ценными бумагами

Часть 2. ЭМИССИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ

Эмиссия акций

Эмиссия облигаций

Эмиссия краткосрочных фондовых инструментов

Часть III. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ОПЕРАЦИИ

Инвестиционные операции на рынке ГКО и ОФЗ-ПК

Инвестиционные операции на основе доверительного размещения средств в ГКО и ОФЗ-ПК

Инвестиционные операции дилера на рынке ГКО и ОФЗ-ПК

Инвестиционные операции с облигациями внутреннего государственного валютного займа

Инвестиционные операции с облигациями государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

Инвестиционная деятельность на рынке корпоративных ценных бумаг

Инвестиционные операции с акциями

Долгосрочное инвестирование в корпоративные ценные бумаги

Операции Репо с корпоративными ценными бумагами

Портфельное инвестирование. Модели портфельного инвестирования

Мониторинг портфеля

Часть IV КЛИЕНТСКИЕ ОПЕРАЦИИ

Клиентские операции по обслуживанию инвесторов

Брокерские операции на рынке государственных ценных бумаг

Брокерские операции дилеров по размещению средств в ГКО и ОФЗ-ПК

Клиентские операции банков-инвесторов на рынке ГКО и ОФЗ-ПК

Брокерские операции по вложениям средств в корпоративные ценные бумаги

Платежно-расчетное обслуживание клиента на основе использования ценных бумаг клиента, банка, третьих лиц

Операция учета векселей

Вексельное кредитование

Применение векселей в экспортно-импортных операциях

Налогообложение прибыли (доходов) по операциям с векселями

Залоговые операции с ценными бумагами. Кредитование под залог ценных бумаг

Кредитование под залог векселей

 

Что делать при понижении биржевых курсов?

 

Уроки прошлого — резкое падение биржевых курсов в ретроспективе 1. Как возникает "идеальный" биржевой крах?

2. Биржевой крах в октябре 1929 г.

3. Биржевой крах в октябре 1987 г.

4. Кувейтский биржевой крах 1990 г.

Фундаментальные благоприятные условия для понижения биржевых курсов

1. Когда начинается экономический бум, вы должны думать о выходе из дела!

2. Являются ли растущие проценты ядом для акций?

3. Учет движения курса доллара США

4. Угроза инфляции

5. Ограниченные средства — у биржевых курсов кончается горючее

6. Соотношение курс/прибыль и дивидендная рендита — два важных предсказателя биржевого краха

Психология биржи

1. Эйфория в качестве спускового устройства

2. Падение биржевых курсов приближает следующее понижение

Технические инструменты для прогноза биржевых курсов

1. Анализ чартов показывает, когда надвигается опасность

2. Технические индикаторы понижения биржевых курсов

3. Технические инструменты чувствительности — измеряемая эйфория

4. Когда заканчивается понижение биржевых курсов?

Когда наступит следующий биржевой крах?

Модель анализа биржевого краха

Современные стратегии при понижении биржевых курсов 1. Основания для применения опционов

2. Воздействие рычага опционов

Сделка с опционом

Оценка опционов. Модель опционного ценообразования Блэка — Шоулза

Два самых важных свойства опционов

Торговля опционами на практике 1. Обеспечение биржевого курса

2. Наблюдение за движением курсов — котировка биржевых курсов в режиме реального времени

3. Исполнение сделок с опционами

4. Управление опционами

Анализ цен на опционы с помощью компьютера 1. Компьютерная программа OPTIMA

2. Какие опционы для каких целей?

3. Параметры воздействия на выбор опциона

4. Выбор подходящего опциона

Курс акций "в полете" 1. Продажа акций

2. Защита акций

Угроза резкого падения биржевых курсов — что следует делать?

2. Игра на понижение

Биржевой крах — нужно делать состояние

Двойная стратегия

Успех в торговле опционами

Обратите на это внимание!

Следование тренду

Сделки с фьючерсами 1. Основы

2. Работа со "стоп-отметками"

3. Значение маржи

4. Система следования тренду с помощью фьючерсов

5. Получение прибыли во время биржевого краха с помощью фьючерсов

Гранит. Мрамор. Оникс. Травертин. Новый Камень здесь www.baltrti.ru Плоские ПВХ рукава

 

Вся Библиотека >>>

Rambler's Top100